Formulário
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Descrição
O objetivo desta página é esclarecer as contas e demonstrar detalhadamente cada etapa do cálculo.
CDI Mais (CDI +)
O (CDI +) é usado para avaliar o desempenho de um fundo de investimento em relação ao CDI. É uma ferramenta útil para os investidores compararem diferentes fundos de investimento e decidirem onde investir seu dinheiro.
Quanto ao uso do “CDI Mais” em vez do percentual do CDI, a escolha depende do cenário econômico e do horizonte de investimento. Por exemplo, se a taxa do CDI estiver em queda, um investimento que oferece “CDI Mais” pode ser mais vantajoso do que um que oferece um percentual fixo do CDI1. Isso ocorre porque o “CDI Mais” pode proporcionar um retorno maior se o desempenho do fundo superar a queda do CDI.
Podemos reescrever isso usando notação matemática:
Seja:
- a performance do fundo
- a performance do CDI
A fórmula se torna:
Agora, vamos quebrar a fórmula:
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: Aqui estamos convertendo as taxas de retorno em fatores de crescimento. Isso é feito adicionando 1 à taxa de retorno.
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: Aqui estamos calculando a razão do fator de crescimento do fundo para o fator de crescimento do CDI.
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: Por fim, subtraímos 1 do resultado. Isso converte o fator de crescimento de volta em uma taxa de retorno. O resultado é a taxa de retorno do fundo em excesso ao CDI.
Anualização
A anualização dos retornos, também conhecida como retorno anualizado, é uma medida que mostra o retorno médio de um investimento por ano. É útil para comparar a eficácia de diferentes investimentos ao longo do tempo.
Aqui está o cálculo passo a passo para o retorno anualizado, supondo que você tenha as cotas:
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Calcule o retorno total do investimento. Suponha que o valor inicial do investimento seja e o valor final seja . O retorno total é dado por:
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Determine o número de dias uteis durante os quais o investimento foi mantido.
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No Brasil, usamos 252 dias uteis no ano, então dividirá 252.
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Calcule o retorno anualizado usando a seguinte fórmula:
Isso lhe dará o retorno médio por ano, expresso como uma fração. Para obter a porcentagem, multiplique por 100.
- Economia e Negócios: O que é uma taxa de retorno anualizada?
Retorno Acumulado Anualizado Acima do CDI
O “Retorno Acumulado Anualizado Acima do CDI” é uma métrica usada para avaliar o desempenho de um investimento em relação ao CDI, ambos anualizados.
É a junção dos dois conceitos anteriores
- Primeiro deve ser anualizado, tanto o fundo, quanto o CDI Veja como.
- Depois usa-se o retorno anualizado para calcular em CDI + Veja como.
Cálculo de Retorno de um fundo que paga Dividendos
Alguns fundos distribuem dividendos aos seus investidores. Portanto, ao avaliar a rentabilidade desses fundos, é crucial considerar o valor dos dividendos pagos. Geralmente, assume-se que os dividendos são reinvestidos no próprio fundo.
Na JGP, seguimos o padrão internacional de considerar o reinvestimento no próprio fundo.
No caso do reinvestimento em CDI (ou qualquer outro índice), a fórmula a ser usada éOs ‘divs corrigidos’ são calculados multiplicando a rentabilidade do CDI (do dia em que o dividendo foi pago até a data da cota final) pelo valor do dividendo pago.
No caso de reinvestimento no próprio fundo, o cálculo deve ser feito diariamente, pois o pagamento do dividendo impacta o resultado do fundo.
A fórmula será a rentabilidade da cota do fundo mais o valor do dividendo dividido pela cota do dia anterior. Em seguida, soma-se essas duas rentabilidades e acumula-se.
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Cálculo dos retornos:
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Cálculo do rendimento do dividendo:
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Soma do retorno da cota e do rendimento do dividendo:
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Cálculo do valor acumulado:
Onde o valor inicial de Valor Acumulado é 1.