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Relatório de Maio 2024
Comentário de Crédito
Maio foi marcado pelo desempenho positivo no mercado offshore, e por uma contribuição positiva no mercado de crédito local. No mercado doméstico, o Idex-CDI registrou retorno nominal de +0,89 %, sendo o impacto de marcação a mercado equivalente a -0,10% e o retorno de carrego equivalente a +0,99%. No mercado de crédito offshore, o Cembi Latam registrou performance positiva (+1,61% no mês) suportado pelo fechamento de 18bps nos yields dos bonds corporativos, impactados também pelo fechamento das treasuries de longo prazo (USTs 5yrs -21bps m/m e USTs 10yrs -18bps m/m).
Em nosso book de crédito local, os principais contribuidores de retorno durante maio foram as debêntures de Light (LIGHB6 & LIGHD3), ESG Participações (EESG12) e Braskem (BRKMA8) enquanto as posições nas debêntures de Kora Saúde (HSPA12) e LFSN Banrisul contribuíram de forma marginalmente negativa para o retorno do mês.
Em nosso book de crédito offshore, os bonds emitidos por Sierra 28s e Banorte Perp. estiveram entre os principais contribuidores de retorno no mês, enquanto as posições nos bonds emitidos por Stone 28s e Hidrvs 25s contribuíram de forma marginalmente negativa para o retorno do mês de maio. As contribuições de performance do portfólio de crédito offshore em maio no JGP Corporate Plus, JGP Select e JGP Select Premium foram de +0,06%, +0,21% e +0,43%, respectivamente.