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Relatório de Setembro 2024
Comentário de Crédito
Setembro foi marcado pelo desempenho positivo no mercado offshore, e por uma contribuição positiva no mercado de crédito local. No mercado doméstico, o Idex-CDI registrou retorno nominal de +1,03%, sendo o impacto de marcação a mercado equivalente a +0,06% e o retorno de carrego equivalente a +0,97%. No mercado de crédito offshore, o Cembi Latam registrou performance positiva (+1,28% no mês) suportado pelo fechamento de 18bps nos yields dos bonds corporativos, impactados também pelo fechamento das treasuries de longo prazo (USTs 5yrs -14bps m/m e USTs 10yrs -12bps m/m).
Em nosso book de crédito local, os principais contribuidores de retorno durante setembro foram as debêntures de Rodovias do Brasil (RODB11), Braskem (BRKMA8) e LF do Banco XP 2032 enquanto as posições nas debêntures de Eurofarma (EUFA17) e Movida (MVLV26) contribuíram de forma marginalmente negativa para o retorno do mês.
Em nosso book de crédito offshore, os bonds emitidos por Hidrovias 31s e Yinson 42s estiveram entre os principais contribuidores de retorno no mês, enquanto a posição nos bonds emitidos por W&T contribuíram de forma marginalmente negativa para o retorno do mês de setembro. As contribuições de performance do portfólio de crédito offshore em setembro no JGP Corporate Plus, JGP Select e JGP Select Premium foram de +0,09%, +0,40% e +0,72%, respectivamente.