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Relatório de Agosto 2024
Comentário de Crédito
Agosto foi marcado pelo desempenho positivo no mercado offshore, e por uma contribuição positiva no mercado de crédito local. No mercado doméstico, o Idex-CDI registrou retorno nominal de +1,18%, sendo o impacto de marcação a mercado equivalente a +0,16% e o retorno de carrego equivalente a +1,02%. No mercado de crédito offshore, o Cembi Latam registrou performance positiva (+2,08% no mês) suportado pelo fechamento de 28bps nos yields dos bonds corporativos, impactados também pelo fechamento das treasuries de longo prazo (USTs 5yrs -21bps m/m e USTs 10yrs -13bps m/m).
Em nosso book de crédito local, os principais contribuidores de retorno durante agosto foram as debêntures de Rodovias do Brasil (RODB11), Braskem (BRKMA8) e PRIO (PEJA22) enquanto as posições nas debêntures de Hospital Anchieta (HSPA12) e Autopista Fernão Dias (APFD19) contribuíram de forma marginalmente negativa para o retorno do mês.
Em nosso book de crédito offshore, os bonds emitidos por Banrisul 28s e Banorte Perp estiveram entre os principais contribuidores de retorno no mês, enquanto a posição no bond emitido por OHI Group contribuiu de forma marginalmente negativa para o retorno do mês de agosto. As contribuições de performance do portfólio de crédito offshore em agosto no JGP Corporate Plus, JGP Select e JGP Select Premium foram de +0,02%, +0,08% e +0,14%, respectivamente.