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Relatório de Junho 2024
Comentário de Crédito
Junho foi marcado pelo desempenho positivo no mercado offshore, e por uma contribuição positiva no mercado de crédito local. No mercado doméstico, o Idex-CDI registrou retorno nominal de +1,16%, sendo o impacto de marcação a mercado equivalente a +0,22% e o retorno de carrego equivalente a +0,94%. No mercado de crédito offshore, o Cembi Latam registrou performance positiva (+1,0% no mês) suportado pelo fechamento de 6bps nos yields dos bonds corporativos, impactados também pelo fechamento das treasuries de longo prazo (USTs 5yrs -13bps m/m e USTs 10yrs -10bps m/m).
Em nosso book de crédito local, os principais contribuidores de retorno durante junho foram as debêntures de Kora Saúde (HSPA12), Enauta (ENAT21) e Aeris (AERI11) enquanto as posições nas debêntures de Origem (ORIG21) e Braskem (BRKMA8) contribuíram de forma marginalmente negativa para o retorno do mês.
Em nosso book de crédito offshore, os bonds emitidos por Volcan 26s e Grupo Axo 26s estiveram entre os principais contribuidores de retorno no mês, enquanto as posições nos bonds emitidos por Banorte Perp. contribuíram de forma marginalmente negativa para o retorno do mês de junho. As contribuições de performance do portfólio de crédito offshore em junho no JGP Corporate Plus, JGP Select e JGP Select Premium foram de +0,06%, +0,16% e +0,32%, respectivamente.