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Relatório de Fevereiro 2024
Comentário do Gestor de Crédito
Fevereiro foi marcado pelo desempenho positivo no mercado offshore, e por uma contribuição positiva no mercado de crédito local. No mercado doméstico, o Idex-CDI registrou retorno nominal de +1,17%, sendo o impacto de marcação a mercado equivalente a 0,22% e o retorno de carrego equivalente a +0,95%. No mercado de crédito offshore, o Cembi Latam registrou performance positiva (+1,11% no mês) motivado principalmente pelo carrego que mais do que compensou a abertura de 9bps nos yields dos bonds corporativos, impactados pelo movimento de abertura das treasuries de longo prazo (USTs 5yrs +41bps m/m e USTs 10yrs +34bps m/m).
Em nosso book de crédito local, os principais contribuidores de retorno durante fevereiro foram as debêntures de WIZ (WIZS11), Braskem (BRKMA8) e Guararapes (GUAR16) enquanto as posições nas debêntures de Light (LIGHB6 & LIGHD3) contribuíram de forma marginalmente negativa para o retorno do mês.
Em nosso book de crédito offshore, os bonds emitidos por EKT 28s e SIERRA 28s estiveram entre os principais contribuidores de retorno no mês, enquanto as posições nos bonds emitidos por STONE 28s contribuíram de forma marginalmente negativa para o retorno do mês de fevereiro. As contribuições de performance do portfólio de crédito offshore em fevereiro no JGP Corporate Plus, JGP Select e JGP Select Premium foram de +0,05%, +0,14% e +0,41%, respectivamente.