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Relatório de Dezembro 2023
Comentário do Gestor de Crédito
Dezembro foi marcado pelo desempenho positivo no mercado offshore, e por uma contribuição positiva no mercado de crédito local. No mercado doméstico, o Idex-CDI registrou retorno nominal de +0,78%, sendo o impacto de marcação a mercado equivalente a -0,29% e o retorno de carrego equivalente a +1,07%. No mercado de crédito offshore, o Cembi Latam registrou performance positiva (3,69% no mês) motivado principalmente pelo fechamento de 67bps nos yields dos bonds de crédito, suportado pelo movimento de fechamento das treasuries de longo prazo (USTs 5yrs -42bps m/m e USTs 10yrs -45bps m/m).
Em nosso book de crédito local, os principais contribuidores de retorno durante dezembro foram as debêntures de Wiz (WIZS11), Tim (TBSP11) e as LFs Bradesco 2031 enquanto as posições nas debêntures de Braskem (BRKMA8) e BRK Ambiental (BRKPA0) contribuíram de forma marginalmente negativa para o retorno do mês.
Em nosso book de crédito offshore, os bonds emitidos por Stone 28s e Sierra 28s estiveram entre os principais contribuidores de retorno no mês, enquanto as posições nos bonds emitidos por Oi 25s contribuíram de forma marginalmente negativa para o retorno do mês de dezembro. As contribuições de performance do portfólio de crédito offshore em dezembro no JGP Corporate Plus, JGP Select e JGP Select Premium foram de +0,05%, +0,19% e +0,34%, respectivamente.
