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Relatório de Outubro 2023

|08.11.2023

Comentário do Gestor de Crédito

Outubro foi marcado pelo desempenho negativo no mercado offshore, e por uma contribuição positiva no mercado de crédito local. No mercado doméstico, o Idex-CDI registrou retorno nominal de +1,28%, sendo o impacto de marcação a mercado equivalente a +0,09% e o retorno de carrego equivalente a +1,19%. No mercado de crédito offshore, o Cembi Latam registrou performance negativa (-1,56% no mês) suportado principalmente pela abertura de 42bps nos yields dos bonds de crédito, suportado pelo movimento de abertura das treasuries de longo prazo (USTs 5yrs +24bps m/m e USTs 10yrs +36bps m/m).

Em nosso book de crédito local, os principais contribuidores de retorno durante outubro foram as debêntures de CVC (CVCB14), Aeris (AERI12) e Ambipar (AMBP13) enquanto as posições nas debêntures de Qualicorp (QUAL16) e Braskem (BRKMA8) contribuíram de forma marginalmente negativa para o retorno do mês.

Em nosso book de crédito offshore, os bonds emitidos por PEMEX 25s e EKT 28s estiveram entre os principais contribuidores de retorno no mês, enquanto as posições nos bonds emitidos por SIERRA 28s e ACUPET 32s contribuíram de forma marginalmente negativa para o retorno do mês de outubro. As contribuições de performance do portfólio de crédito offshore em outubro no JGP Corporate Plus, JGP Select e JGP Select Premium foram de +0,02%, +0,03% e +0,06%, respectivamente.